PENGARUH ASSET GROWTH, LIKUIDITAS, LEVERAGE DAN EARNING PER SHARE TERHADAP BETA SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR

PENGARUH ASSET GROWTH, LIKUIDITAS, LEVERAGE DAN EARNING PER SHARE TERHADAP BETA SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK JAKARTA PERIODE 2002-2005


Oleh
Siwi Jati Nursari
034414797

ABSTRAK

Tujuan penelitian ini untuk mengetahui pengaruh asset growth, likuiditas, leverage dan earning per share secara parsial dan simultan terhadap beta saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta periode 2002-2005.
Sampel diambil dengan menggunakan purposive sampling. Populasi dalam penelitian ini sebanyak 180 perusahaan manufaktur, dan diambil 53 perusahaan manufaktur sebagai sampel dengan periode penelitian 4 tahun (2002-2005). Setelah dilakukan beta koreksi dengan metode Scholes dan William tahun 2002-2005 sampel berkurang menjadi 33 perusahaan manufaktur. Data dianalisis dengan menggunakan regresi linier berganda.
Hasil penelitian yang diperoleh menunjukkan bahwa : secara parsial asset growth dan earning per share berpengaruh negatif dan signifikan terhadap beta saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta, yang ditunjukkan oleh nilai t-hitung sebesar -2,046 dan -3,113 dengan signifikansi sebesar 0,043 dan 0,002. Likuiditas berpengaruh negatif tetapi tidak signifikan terhadap beta saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta yang ditunjukkan oleh nilai t-hitung sebesar -1,506 dengan signifikansi sebesar 0,134, sedangkan leverage berpengaruh positif dan signifikan terhadap beta saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta yang ditunjukkan oleh nilai t-hitung sebesar 2,990 dengan signifikansi sebesar 0,003. Secara simultan variabel asset growth, likuiditas, leverage, dan earning per share berpengaruh positif dan signifikan terhadap beta saham. Hal ini ditunjukkan oleh hasil uji simultan, dimana diperoleh F-hitung sebesar 10,588 dengan signifikansi sebesar 0,000 lebih kecil dari signifikansi yang diharapkan yaitu 5%, dan besarnya R2 = 0,250 menunjukkan bahwa keempat variabel tersebut mampu menjelaskan perubahan variabel beta saham sebesar 25%. Persamaan regresinya adalah :
Y = 0,9010 – 0,2661 X1 – 0,0400 X2 + 0,1687 X3 – 0,0001 X4