pengaruh risiko pasar terhadap return saham

CAPM sebagai sebuah model keseimbangan dapat membantu untuk menentukan risiko yang relevan terhadap suatu asset dan hubungannya dengan risiko dan return yang diharapkan. Risiko relevan adalah risiko sistematis (beta). Beta merupakan ukuran risiko sistematis suatu sekuritas yang tidak dapat dihilangkan dengan melakukan diversifikasi. Semakin tinggi beta suatu sekuritas maka semakin sensitif sekuritas tersebut terhadap perubahan pasar. Sebagai ukuran return saham, beta juga dapat digunakan untuk membandingkan risiko sistematis antara satu saham dengan saham lainnya, sehingga nilai beta sangat berpengaruh terhadap return yang diharapkan. Karena semakin tinggi nilai beta akan semakin tinggi tingkat return yang disyaratkan. Tingginya beta (risiko) mempunyai hubungan positif terhadap return saham.